Fintech Snark Tank 的觀察

在 2023 年尋求資金的金融科技初創公司發現這並不像幾年前那麼容易。

根據 CB Insights 的數據，2022 年第四季度美國金融科技融資總額為 39 億美元，比 2021 年第四季度下降 79%。融資交易總數從 2021 年第四季度的 423 筆下降到 2022 年第四季度的 342 筆，平均下降 73%每次融資的資金數額從 4300 萬美元降至 1140 萬美元。

然而，並非所有風險資本家（或 VC）都在削減投資。

社區銀行作為風險資本家

事實上，並非所有風險投資提供者都是風險投資家。 越來越多的銀行正在填補風險投資創造的空白。 不僅僅是大型銀行。

根據 Cornerstone Advisors 的 What’s Going On in Banking 2023 研究，大約有 500 家社區銀行和信用合作社直接投資於金融科技初創公司。

在投資金融科技初創企業的社區銀行中，2022 年每家銀行的平均投資額接近 300 萬美元。預計這一數字到 2023 年將增長約三分之一，達到約 400 萬美元。

總體而言，Cornerstone Advisors 估計社區銀行和信用合作社將在 2023 年向金融科技初創企業注資約 15 億美元。

銀行正在推動企業金融科技類別

然而，銀行不一定投資於所有類別的金融科技。

大多數投資都在被稱為“企業金融科技”的金融科技領域，貝萊德將其定義為：

“用於簡化和/或自動化運營和業務流程的金融機構的軟件和平台。”

換句話說，金融科技公司的產品和服務可以幫助金融機構——而不是擾亂或取代它們。

德勤估計，這類金融科技公司在 2022 年吸引了 19 億美元的資金，低於 2021 年的 43 億美元。

到 2023 年，僅社區銀行一項就將占到 2022 年企業金融科技類別融資總額的三分之二至四分之三。

風投幫助銀行成為風投

許多進行金融科技投資的銀行都通過專門設計的公司來幫助機構識別和審查潛在的投資候選人，並管理他們的投資，包括：

  • 合金實驗室。 這個由 80 家中型社區銀行組成的財團已經進行了 13 項 A 輪投資，專注於“資金邊緣與交易中心”。 目前的投資組合公司包括 Dapi、Moov、Atmos 和 The Bean。
  • 銀行科技風險投資公司。 自 2021 年 11 月啟動以來，已有 100 多家銀行加入了 BankTech Ventures Fund，該基金投資了 8 家金融科技公司，包括 Fintel Connect、ZSuite Technologies 和 PortX。 BTV 將其銀行納入從戰略和論文開發、優先排序、技術相關性和業務案例驗證的整個創新過程。
  • 果醬芬托普。 JAM Fintop 的 90 家銀行投資於銀行科技和區塊鏈公司，這些公司開發的解決方案可以讓金融機構更有效地競爭和服務客戶，他們擁有 33 項積極投資，承諾資本超過 7 億美元。

正確地進行金融科技投資（如果你是一家銀行）

銀行在進行金融科技投資時應遵循一些最佳實踐：

1）有一個業務戰略重點。 銀行需要明確他們的投資業務目標以及他們期望的回報——這不僅僅是投資回報。 可能是為了探索新的細分市場、開發新產品或加深關係。 然而，Alloy Labs Alliance 的首席執行官 Jason Henrichs 警告說：

“不要指望通過投資來解決你的戰略問題。 投資超出了書面支票的範圍——董事會需要投入大量精力來定義目標，高級領導團隊需要製定投資戰略，而運營團隊需要構建基礎設施以提取戰略價值。”

BankTech Ventures 董事總經理 Carey Ransom 補充道：

“銀行需要從幾年後的願景開始，他們可以最好地服務於什麼樣的‘社區’（不一定是地理社區），以及他們需要投資和發展哪​​些能力。 大部分變化將涉及金融科技投資，以及了解如何最好地為客戶和銀行業務服務的文化和團隊。”

2) 定義投資參數。 根據 Henrichs 的說法，銀行作為 VC 需要定義：a) 他們將關注哪些細分市場或交易概況； b) 他們計劃在規定的時間段內投資多少； c) 他們對損失的適應程度； d) 他們的投資組合中將有多少家初創公司； e) 他們想要投資的階段。

3) 建立操作職責。 交易從何而來？ 谁愿意做盡職調查？ 誰做投資決策？ 誰負責確保實現戰略目標？ JAM Fintop 的管理合夥人 Joe Maxwell 建議銀行需要為金融科技公司定義一個與之互動的關鍵人物。 此外，Maxwell 警告銀行：

“董事會和高級領導團隊必須擁有精通技術的人——這是當務之急。 如果董事會和執行團隊無法闡明投資背後的‘原因’，就很難支持風險投資的方法。”

4) 評估技術能力。 Maxwell 認為，銀行“對他們的技術堆棧和運營成本誠實，可以做出更好的投資決策，因為他們追逐的閃亮對象更少，可以更好地表達他們的痛苦，並更好地確定適合的技術。”

最後，專家們一致認為（不出所料）銀行不應該牽頭交易，而是引入一家合作風險投資公司來整合定價和交易結構並進行盡職調查。 這聽起來可能是自私自利，但 BankTech Venture 的 Ransom 說：

“了解初創公司如何運作以及如何投資它們是專業技能和知識，通常是通過大量學習經驗獲得的，因此從銀行的角度來看，它們自然而然地適合合作夥伴關係。”

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