做空股票的交易員在 2022 年大賺一筆,賣空者淨賺 3000 億美元

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據 S3 Partners 稱,做空股票的交易員在 2022 年大賺了一筆。

該公司預測分析總經理 Ihor Dusaniwsky 表示,做空股票在 2022 年的回報率為 30.8%。 這意味著賣空者的表現優於大盤,後者遭受了 2008 年以來的最大跌幅。 道瓊斯工業平均指數, 標準普爾 500 指數 其他 納斯達克綜合指數 去年分別下跌了 8.8%、19.4% 和 33.1%。

Dusaniwsky 寫道,美國賣空者平均獲利 3000 億美元,平均賣空利息為 9730 億美元。

但即使在 2022 年取得巨大勝利,賣空者在近期歷史上仍然落後。 在過去五年中,賣空者的平均年回報率為 4.4%,而道指上漲 6.8%,標準普爾 500 指數上漲 9.3%,納斯達克指數上漲 12.5%。

空頭持股在過去 5 年的表現如何

道指回報率 (%) 標普 500 回報率 (%) 納斯達克回報率 (%) 空頭回報率(%)
2018-5.6-6.2-4.78.9
201922.328.935.2-22.1
20207.316.343.6-27.1
2021年18.726.921.4-12.6
2022年-8.9-19.4-33.18/30
5年平均值6.89.312.5-4.4
資料來源: S3研究

當投資者“賣空”股票時,他們從經紀人那裡借入股票並賣出,希望以後能以較低的價格買回股票。 當大盤受到傷害時,這是一種最有效的策略。 當市場價值在 2019 年至 2021 年上漲時,賣空者的回報率低於主要指數,但在 2018 年年底下跌時超過平均水平。

值得注意的是,去年縮短的總金額低於 2021 年,當時突破了 1 萬億美元的門檻,但高於 2018 年至 2020 年。

Dusaniwsky 說,到 2022 年,賣空者仍需要成為優秀的選股者,因為不同的行業和個人持股可能會產生截然不同的結果。

例如,去年最適合做空的板塊是通信服務股,其做空回報率為 56.7%。 S3 Partners 表示,能源股表現最差,被賣空的股票損失了 28%。

短期和長期表現通常是相反的。 這是因為投資者通常會做空他們預計會失去價值的股票,因此能源——這是 2022 年唯一獲勝的標準普爾 500 指數板塊——不會成為做空的目標,因為儘管大盤下跌,但投資者看到股價上漲。

考慮到每隻股票的多樣性,選擇行業方向“只是成功的一半”。 例如,在消費必需品中, 超越肉類 賣空回報率最高,為 128.2%。 炸薯條生產商 蘭威斯頓 是其行業中利潤最低的,損失了 43.9%。

卡瓦納,由於二手車需求下滑而受到打擊,在所有空頭利息至少為 1 億美元的股票中表現最好,漲幅為 377.6%。

另一方面, 牧歌製藥 做空是最糟糕的。 對該公司的押注損失了 345.4%。 在廣受歡迎的藥物試驗數據的支持下,該股在 12 月上漲。